“北向互換通”交易啟動,內地及香港互聯互通制度再擴容

日期:2023-05-15 12:05:41 作者:fuli 瀏覽: 查看評論 加入收藏

“互換通”作為互聯互通機制首次延伸至利率衍生品領域的成果,一方面將有助于境外投資者控制利率波動風險,降低融資成本,更重要的是帶來中央對手方清算機制的突破及創新,更有效提高結算效率和資金使用效率。

“互換通”的開通也有助于讓境外投資者更關注中國債券市場的長期投資價值。隨著利率、外匯等各類風險管理工具的完善,境外投資者持有人民幣資產的信心和熱情將繼續增加。

渣打香港及大灣區金融市場部主管曾繼志表示,“互換通”是香港與內地金融市場加強互聯互通的又一里程碑,與債券通產生良好的協同效應,善用香港作為超級聯系人的角色,協助持有內地債券的國際投資者更有效地管理利率風險,提高國際投資者配置人民幣資產的意愿,從而進一步推動人民幣國際化。同時,境外投資者的參與將有助推動內地衍生品市場的發展,完善市場的風險定價機制,促進內地債券市場的增長。

興業銀行資金營運中心總經理林榕輝認為,“北向互換通”是境內銀行間利率衍生品市場邁出對外開放的重要一步,受益于境內銀行間市場的高流動性及多元化參與主體,通過電子平臺實現跨境互聯、前后臺直連、集中清算等優化機制,便利境外機構參與國內利率衍生品市場,促進境內衍生品市場跨境融合,提升中國利率基準曲線的定價效率。

匯豐銀行(中國)有限公司副行長兼資本市場及證券服務部聯席總監張勁秋指出,“互換通”的推出將是中國債券市場對外開放進程中的又一重要里程碑,也是債市基礎設施建設從現券交易的全方位開放向衍生品領域延伸的重要舉措。這一新舉措將有利于境外投資者更好地管理利率風險,平緩資金跨境流動。

近年來,中國債券市場的持續開放吸引了眾多境外投資者,外資持有中國債券的規模不斷擴大。隨之而來的是境外投資者對有效對沖利率風險工具的需求與日俱增,“互換通”的推出可謂恰逢其時。

展望未來,隨著“互換通”的發展,中國債券市場將進一步與國際市場接軌,吸引更多境外資金流入。這不僅令國際投資者可以通過投資中國債市優化資產配置,也有助于推動中國債市的投資者結構進一步多元化。”

新京報貝殼財經記者 張曉翀

編輯 徐超

校對 陳荻雁

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